7月31日，整个中国保险市场所有3.5%预定利率定价的保险产品，全面退出市场了。

自此之后，整个保险行业迈入所谓的“3.0%时代”——最高只能用3.0%预定利率来给保险产品定价的时代。

从2019年到现在，短短4年间，保险的预定利率已经从4.025%调至3%。

3.0时代的保险还值得买吗？我们还有什么方法来实现资产保全和增值？

01.

预定利率是什么？为什么不断下调？

首先，我们先简单讲下“预定利率”到底是个啥。

预定利率，是保险产品定价时的一个计算因子。

简单讲，我们交的保费，是保险公司的负债。保险公司拿保费去长期投资，不能白拿，要付利息。

在给产品定价时，除了成本，保险公司还得考虑给客户一定的利率回报。

所以，预定利率可以理解为保险公司承诺的「投资回报率」。

一般，保险公司会参考自己的投资收益率来定，监管也会给一些限制，不能让保险公司定得太高。

那为什么近几年预定利率要不断下调呢？

这一举措主要是防范保险行业利差损风险。

对于消费者来说买保险买到的是一份保障，一份增值的资产，但对于保险公司来说却背上的是一份几年、几十年的负债。

如果保险公司经营不善，实际投资收益低于产品定价时承诺给客户的投资收益率，那么保险公司就会亏损。

而当下的投资环境压力比较大。如果保险公司出具预定利率为3.5%的保险产品，那实际收益率至少要到4.5%以上才有盈利的希望。

所以，保证保险公司的平稳运营是预定利率降低最重要的原因也是最终目的。

从长期来看，保险预定利率的下调有助于改善保险公司经营质量，维护行业健康稳定发展。保险预定利率的下调是必然趋势。

而放眼整个市场，银行利率也在下滑，日本、北欧一些国家早已进入负利率时代。

02.

预定利率下调有什么影响？

预定利率下调会对我们的保费和收益产生切实的影响。

1、从价格角度看：预定利率降低后，保险产品的保费也会上涨。

对此受到影响的主要是「重疾险」这类给付型的产品。

在“3.0时代”，同样是拿到50万的重疾赔付金额，但保费更贵了。

为什么预定利率越低，保费越贵呢？我们用银行存款利率举个例子。

所以同理，在其它因素不变的前提下，一个保险产品预定利率越低，定价就越高，保费越贵。

东吴证券还做过一个分析报告。

结论是，重疾险保费涨幅16.4%，年金险保费涨18.4%，终身寿险涨19.5%。不管涨多涨少，都得涨。

2、从收益角度看：保险预定利率的降低，会直接体现在收益的下滑上。

对此受到影响的就是「增额寿」「年金险」这类储蓄型的产品。

3.5%预定利率的产品正式告别市场，取而代之的是3.0%的产品。

别小看0.5%的差距，因为保险是复利递增的，复利周期越久，保单价值就越高。

以100万本金为例，同样的本金按3.5%复利计息，70年后，本息和按3%计息的约1.5倍。

所以总结来说，进入3.0时代：

重疾险、定期寿险保费涨价

年金、增额终身寿等理财险的收益率下滑

03.

3.0时代，谁是下一个主流？

3.0时代的保险还值得买吗？怎么买更划算？

千万不要觉得预定利率下调了，保费涨了，就不需要保险了。

对于重疾险、百万医疗险、定期寿险等产品来说，被保人越年轻保费越便宜、被保人身体越健康投保机会更大，在医保覆盖面不足、养老金亏空的现状下，商业保险是抵御风险的最佳助手。

所以，这类关乎健康和养老的产品该配置的还是得配置，而且要趁早配置。

这样才能有足够的底气应对未来不确定的风险。

而对于储蓄型或是理财型的产品，有观点认为：

如果利率趋势进一步下行，有「分红属性」的保险也许会渐渐博得大家的青睐。

以分红险为例——

在3.5%时代，面对预定利率2.5%的分红险，很多人可能会感觉，用1个点的保证收益，去换1个点的额外浮动收益，好像并不是很值，所以大家更喜欢3.5%的传统险。

但是，在3.0%时代，面对预定利率2.5%的分红险，相当于我们只用了0.5个点的保证收益，就换来了1.5个点的额外浮动收益，这在大部分人的眼中，很明显是更优的选择。

当然，有分红属性的保险不止分红险。

相互制保险公司，这类组织形态的保险公司本质上也是采用的「分红模式」。

用户通过买保险就能成为公司的“股东”，股东们（也就是保单持有人）可以获得公司的盈利，共享保险公司的利润。

相互制保险公司和其他制度的保险公司一样，都必须拥有牌照才具有销售保险的资质，都必须都银保监会的监管。

截止目前，银保监会只发了3张“相互保险牌照”，信美人寿相互保险社就是其中之一。

9月21日（周四）19:30，《欧洲杯买球软件下载》栏目特别邀请信美大咖嘉宾——信美人寿相互保险社投资管理总监阮洋，信美相互高客业务部副总经理姚雪，共同解读新时代下险企的长期制胜之道，信美如何以投资+服务的组合拳为“股东们”赢取更大的利润分配空间。

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